Finansowy optymizm polskiego biznesu. Sektor MŚP napędza rynek kredytowy?

Według najnowszych danych BIK, łączna wartość portfela kredytowego przedsiębiorstw wzrosła o 7,8% r/r, osiągając pułap 548 mld zł. Prognozy na 2026 rok są jeszcze bardziej obiecujące, zwłaszcza dla segmentu małych i średnich firm.

Makroekonomiczne paliwo dla wzrostu

Po trudnym okresie walki o płynność, polscy przedsiębiorcy funkcjonują obecnie w znacznie bardziej przewidywalnym otoczeniu. Inflacja konsumencka, która jeszcze w 2023 roku straszyła wynikiem 18%, ustabilizowała się na poziomie 2–3%. Równolegle stopy procentowe NBP spadły z 6,75% do 4%, co realnie obniżyło koszty obsługi długu.

Mimo że rynek pracy wciąż generuje presję płacową (wzrost wynagrodzeń o 8–10%), a sektor przemysłowy zmaga się z niższym wskaźnikiem PMI, ogólny obraz gospodarki sprzyja rozwojowi. W 2025 roku firmy zaciągnęły nowe kredyty na kwotę 238,5 mld zł, co stanowi wzrost o 8,4% w porównaniu z rokiem poprzednim.

“Rok 2026 będzie dla przedsiębiorstw mikro i MŚP okresem umiarkowanej, zwyżkowej dynamiki finansowania kredytem” – prognozuje dr Mariusz Cholewa, prezes Zarządu BIK.

Regulacyjny paradoks: firmy żądają uproszczeń, a rząd wzmacnia kontrole PIP

MŚP liderem inwestycji

Największą dynamikę w 2025 roku wykazał sektor MŚP (spółki o przychodach do 60 mln zł). Wartość nowo udzielonych kredytów w tym segmencie skoczyła o blisko 17,2% r/r. Szczególnie imponująco wyglądają statystyki dotyczące kredytów inwestycyjnych – tu wzrost wyniósł aż 34,4% r/r (do poziomu 28,9 mld zł).

“Wzrost dynamiki udzielonych kredytów inwestycyjnych w 2025 roku dla MŚP to wyraźny sygnał, że sektor reaguje pozytywnie na stabilizację inflacji oraz obniżenie stóp procentowych. Szczególnie widoczne jest to w branży usług i budownictwa, gdzie obserwujemy powrót do inwestycji i wzmożoną aktywność w zakresie projektów modernizacyjnych” – tłumaczy dr Mariusz Cholewa.

Analiza BIK wskazuje na korelację między wielkością firmy a jej wiarygodnością. W podmiotach osiągających przychody rzędu 30–60 mln zł, ponad połowa korzysta z finansowania bankowego, wykazując przy tym najniższy poziom opóźnień w spłatach.

Mikrofirmy stawiają na bieżące operacje

W przeciwieństwie do sektora MŚP, najmniejsze podmioty (JDG, wolne zawody) wykorzystują kapitał zewnętrzny głównie do łatania bieżących dziur budżetowych. W porfelu mikrofirm dominują kredyty obrotowe (33 mld zł) nad inwestycyjnymi (17 mld zł).

Głównym wyzwaniem dla tego segmentu pozostają koszty energii oraz presja płacowa w usługach. Prezes BIK zwraca uwagę na istotny czynnik demograficzny firm: staż rynkowy jest kluczowy dla bezpieczeństwa banku.

Podczas gdy w firmach działających ponad dekadę odsetek opóźnień w spłacie wynosi ok. 4%, w młodszych podmiotach (do 5 lat) wskaźnik ten jest niemal dwukrotnie wyższy.

Paradoks polskiej oazy. Wzrost w cieniu odsetkowej pułapki?

Hybrydowe finansowanie i rola leasingu

Ciekawym zjawiskiem w segmencie mikro jest przenikanie się finansów prywatnych z firmowymi. Aż 75% właścicieli mikrofirm finansuje się jednocześnie jako osoba prywatna i jako przedsiębiorca. Co ciekawe, dyscyplina płatnicza w sferze prywatnej (8,1% opóźnień) jest wyższa niż w firmowej (10,2%).

Dane BIK potwierdzają również, że korzystanie z leasingu dyscyplinuje przedsiębiorców.

• Firmy łączące kredyt z leasingiem mają wskaźnik przeterminowań na poziomie 6,2%.
• W firmach bez leasingu wskaźnik ten drastycznie rośnie, osiągając nawet 25%.

Co czeka poszczególne branże?

Perspektywy na nadchodzący rok pozostają optymistyczne, choć dynamika rozwoju będzie zróżnicowana sektorowo:

• handel – duże szanse dla firm stawiających na e-commerce i narzędzia AI,
• usługi – przewidywana wysoka elastyczność i bardzo dobre wyniki,
• budownictwo – stabilna sytuacja mniejszych ekip remontowych i firm niszowych,
• produkcja – wzrost głównie w obszarze serwisu i modernizacji.

PARP rozdaje nowe granty. 80 tys. złotych zastrzyku dla MŚP!

“W 2025 roku otoczenie makroekonomiczne zapewniło stabilne podstawy, które umożliwiają patrzenie z optymizmem na dalszy rozwój mikroprzedsiębiorstw oraz firm z sektora MŚP w Polsce. Na taki scenariusz wpływ mają m.in. rosnąca siła nabywcza Polaków, wyższe realne wynagrodzenia oraz poprawiająca się zdolność kredytowa” – podsumowuje dr Mariusz Cholewa.

BIK szacuje, że w 2026 roku popyt na kredyty wśród mikrofirm wzrośnie o 8% r/r, natomiast w sektorze MŚP dynamika ta może osiągnąć nawet 17% r/r.

źródło: BIK